Sparquote

Die Sparquote (englisch savings ratio) ist in der Volkswirtschaftslehre eine volkswirtschaftliche Kennzahl, die den Anteil der Ersparnis am Einkommen wiedergibt. Komplementärbegriff ist die Konsumquote.

Allgemeines

Die Sparquote ist neben der Arbeitslosenquote und der Inflationsrate eine der bekanntesten volkswirtschaftlichen Kennzahlen in der Öffentlichkeit. Sie zeigt den Anteil des verfügbaren Einkommens, der für Zwecke des Sparens verwendet wird. Am geläufigsten ist neben der gesamtwirtschaftlichen Sparquote die Sparquote der Privathaushalte.[1] Als Einkommensgrößen verwendet die Volkswirtschaftslehre für die Sparquote das Volkseinkommen oder das Bruttoinlandsprodukt. Derjenige Teil des verfügbaren Einkommens, der nicht konsumiert wird, ist die Sparquote.

Geschichte

Adam Smith postulierte in seinem Standardwerk Der Wohlstand der Nationen im März 1776, dass Ersparnisse aus Gewinnen sofort zu reinvestieren seien, so dass Sparen und Investitionen stets gleich seien.[2] Er sah Sparen als einen Faktor der Wohlstandssteigerung. Das Saysche Gesetz nahm 1803 einen Ausgleich zwischen Kapitalangebot (Ersparnis) und Kapitalnachfrage (Investitionen) durch den Marktzins an[3] und sah die Sparquote als wichtigste Ursache für die Investitionsneigung. James Maitland, 8. Earl of Lauderdale sprach 1804 vom Sparen als der „zu verbannenden Leidenschaft der Geldanhäufung“;[4] er verurteilte das Sparen und pries den Luxus.

David Ricardo billigte 1817 den Arbeitern lediglich Subsistenzlöhne zu (das Arbeitsentgelt deckt lediglich Nahrung und Wohnung) und sprach ihnen die Fähigkeit zum Sparen ab.[5] Für Thomas Robert Malthus stand 1820 fest, dass nur eine bestimmte Sparquote eine Wohlstandssteigerung gewährleiste; es könne jedoch auch zu viel gespart werden.[6] Die von Karl Marx 1857 entwickelte Theorie der Kapitalakkumulation beruht unter anderem auf der Gleichsetzung von Geld und Kapital, was bei ihm zur Verwechslung von Horten und Sparen führte.[7]

Alfred Marshall ging 1891 von einer Abhängigkeit des Sparens vom Sparzins aus.[8] Für John Maynard Keynes stand im Februar 1936 fest, dass „jeder Versuch, durch Einschränkung mehr zu sparen, wird die Einkommen so beeinflussen, dass sich der Versuch von selbst vereitelt.“[9] Nicholas Kaldor unterschied 1955 eine Sparquote der Lohneinkommensbezieher von einer der Gewinneinkommensbezieher, wobei erstere geringer als letztere sei.[10] Diese Annahme ist inzwischen empirisch gesichert.[11] Damit ist die gesamtwirtschaftliche Sparquote umso niedriger, je niedriger die Gewinneinkommen im Volkseinkommen (Lohneinkommen plus Gewinneinkommen) sind.

Berechnung

Die Aggregation des Sparens erfolgt durch Berücksichtigung von Guthaben auf Sparkonten, Termingeld- und Tagesgeldkonten sowie Sichteinlagen auf Girokonten und Bausparguthaben im Bankwesen sowie gezahlten Versicherungsprämien an Versicherer. Außerdem wird der Saldo aus Vermögensübertragungen und die Zunahme der Ansprüche von Arbeitnehmern im Rahmen der betrieblichen Altersversorgung hinzugerechnet, Kreditaufnahmen für Konsumkredite werden abgezogen.[12]

Die europäische Statistikbehörde Eurostat rechnet die Beiträge zur gesetzlichen Rentenversicherung mit hinzu, während die Deutsche Bundesbank und das Statistische Bundesamt die Sozialabgaben nicht mit einbezieht, sondern lediglich die Zahlungen im Rahmen der betrieblichen Altersvorsorge berücksichtigt. Deshalb lag 2017 die deutsche Sparquote von Eurostat bei 17,1 %, die der deutschen Behörden bei lediglich 10,2 %. Es ist deshalb von Bedeutung, dass bei Statistiken über Sparquoten auch ihre Berechnungsgrundlage genannt wird. Ein Vergleich von Kennzahlen ist daher allgemein nur möglich, wenn die zugrunde liegenden ökonomischen Größen identisch sind.

Arten

Zu unterscheiden ist zwischen der durchschnittlichen Sparquote der Privathaushalte, der gesamtwirtschaftlichen Sparquote aller Wirtschaftssubjekte und der marginalen Sparquote:[13]

Die durchschnittliche Sparquote $S_{q}$ ergibt sich aus der Ersparnis $S$ und dem Volkseinkommen $Y$ :

S_{q}={\frac {S}{Y}}

.

Die Sparquote steigt, wenn die Ersparnis bei konstantem Volkseinkommen zunimmt und umgekehrt. Die durchschnittliche Sparquote gibt Auskunft über die Investitionsfähigkeit

I

in einer Wirtschaft unter der Gleichgewichtsbedingung

I=S

.

Die gesamtwirtschaftliche Sparquote $GS_{q}$ ist ein Aggregat aus den Sparquoten der Arbeitnehmer ( $W_{q}$ ), Unternehmer ( $P_{q}$ ) und dem Staat.[14] Sie ist das Verhältnis aus gesamtwirtschaftlicher Ersparnis und dem Nettonationaleinkommen zu Marktpreisen ( $Y$ ):

GS_{q}={\frac {\mathrm {W_{q}} +\mathrm {P_{q}} }{Y}}

.

Die marginale Sparquote $S_{m}$ ist die erste Ableitung der Sparfunktion nach dem Volkseinkommen:

S_{m}={\frac {\Delta S}{\Delta Y}}

.

Sie gibt an, um welchen Betrag die Ersparnis steigt, wenn das Volkseinkommen um eine Geldeinheit steigt.

Wirtschaftliche Aspekte

Sparquote/Finanzierungsbedarf

Die Sparquote hat in der ökonomischen Theorie eine große Bedeutung, da ein unmittelbarer Zusammenhang zwischen Spar- und Investitionsquote und Wirtschaftswachstum postuliert wird.[15] Die Faktoreinkommen (Privathaushalte: Arbeitseinkommen; Unternehmen: Gewinne und Unternehmerlohn; beide: Miet- und Pachteinkommen und Kapitalerträge) werden entweder konsumiert oder gespart. Erhöhungen der Sparquote ermäßigen die Konsumquote und umgekehrt, denn es gilt:

Y=C+S

.

Sparquote und Konsumquote ergänzen sich zu $1$ , wenn man von Hortung absieht.[16] Wirtschaftspolitische Maßnahmen mit positiver Auswirkung auf die Sparquote können das Wachstum des Bruttosozialprodukts mindestens mittelfristig erhöhen.[17]

Die Mehrheit der wissenschaftlichen Lehrmeinungen geht heute davon aus, dass das Kapitalangebot an Ersparnissen zumindest kurzfristig in einem Bereich von einem Marktzins zwischen 2 % und 6 % weitgehend zinsunelastisch ist.[18] Da sich die Sparquote selbst von den seit 2013 bestehenden Negativzinsen nicht beeindrucken lässt, scheint die Zinselastizität insgesamt gering zu sein. Die Höhe der Ersparnis wird vor allem durch die Einkommenshöhe beeinflusst, während die Zinselastizität eher als gering einzustufen ist.[19]

Eine Absicherung existenzieller Risiken (Gesundheit, Arbeitslosigkeit) über den Versicherungsmarkt führt zu einer Verminderung des Vorsichtssparens und somit zu einer geringeren Sparquote.[20] Durch staatliche Sparförderung kann die Sparquote steigen. Die Sparquote erhöht sich auch, wenn das verfügbare Bruttoeinkommen stärker wächst als die Konsumausgaben.

Sparparadoxon

Das Sparparadoxon ist der scheinbare Widerspruch, dass sich eine hohe Sparquote kurzfristig negativ auf das Volkseinkommen, auf lange Frist aber positiv auf das Wirtschaftswachstum auswirkt.[21] Grund hierfür ist, dass Nachfragetheorie und Wachstumstheorie von unterschiedlichen Prämissen ausgehen.[22]

Sparquoten in Deutschland, Österreich und der Schweiz

Deutschland

Die folgende Grafik gibt die Entwicklung der Sparquote der privaten Haushalte in Deutschland seit 1991 wieder:[23]

Österreich

Die folgende Grafik gibt die Entwicklung der Netto-Sparquote der privaten Haushalte und privaten Organisationen ohne Erwerbszweck in Österreich seit 1991 wieder:[24]

Schweiz

Die Schweizer sind ein sehr sparsames Volk, wie das Niveau der Sparquote beweist:[25]

Zugrunde liegt das um Zwangssparen bereinigte Bruttohaushaltseinkommen.

International

Im Jahre 2019 gab es international folgende Sparquoten der Privathaushalte:[26]

Land	Sparquote 2019 in %
Belgien Belgien	13,0
Danemark Dänemark	9,7
Deutschland Deutschland	18,4
Frankreich Frankreich	14,6
Irland Irland	12,1
Italien Italien	10,1
Luxemburg Luxemburg	21,4
Niederlande Niederlande	16,6
Norwegen Norwegen	12,6
Osterreich Österreich	13,7
Portugal Portugal	7,0
Schweden Schweden	18,5
Schweiz Schweiz	20,8
Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	8,1
Vereinigtes Konigreich Vereinigtes Königreich	5,7

Am meisten gespart wird in Luxemburg, gefolgt von der Schweiz. Am konsumfreudigsten sind dagegen die Bürger in Großbritannien, gefolgt von Portugal und den USA. Griechenland wies 2019 eine negative Sparquote von 3,5 % auf, Zeichen für den Prozess des „Entsparens“. Dies bedeutet, dass die Gesamtwirtschaft mehr ausgibt als sie produziert, wodurch das Volksvermögen schrumpft.

Siehe auch

Weblinks

Wiktionary: Sparquote – Bedeutungserklärungen, Wortherkunft, Synonyme, Übersetzungen

Einzelnachweise

Heinz Frietsch, Bestimmungsgründe der Sparquote, 1991, S. 8
Adam Smith, An Inquiry to the Wealth of Nations, 1776, S. 248 ff.
Jean-Baptiste Say, Traité d'économie politique, 6. Aufl., 1841, S. 138 ff.
Earl of Lauderdale, An Inquiry into the Nature and the Origin of Public Wealth and into the Means of its Increase, 1804, S. 149 f.
David Ricardo, On the Principals of Political Economy and Taxation, 1817, S. 90 ff.
Thomas Robert Malthus, Principles of Political Economy, 1820, S. 322 ff.
Kilian Schenkel, Sparen und Horten im Rahmen der Entwicklung der nationalökonomischen Theorie, 1936, S. 39
Alfred Marshall, Principles of Economics, 1891, S. 258
John Maynard Keynes, Allgemeine Theorie der Beschäftigung, des Zinses und des Geldes, 1936, S. 246
Nicholas Kaldor, Alternate Theories of Distribution, 1955, S. 83–100
Willi Albers (Hrsg.), Handwörterbuch der Wirtschaftswissenschaft, Band 5, 1980, S. 93
Karlhein Müssig/Josef Löffelholz (Hrsg.), Bank-Lexikon: Handwörterbuch für das Geld-, Bank- und Börsenwesen, 1998, Sp. 1913 f.
Verlag Dr. Th. Gabler (Hrsg.), Gabler Wirtschafts-Lexikon, Band 5, 1984, Sp. 1327
Deutsche Akademie der Wissenschaften zu Berlin/Institut für Wirtschaftswissenschaften (Hrsg.), Jahrbuch des Zentralinstituts für Wirtschaftswissenschaften, Band 13, 1970, S. 178
Christian Nowotny, Der öffentliche Sektor: Einführung in die Finanzwissenschaft, 1987, S. 291
Ute Arentzen/Heiner Brockmann/Heike Schule, Gabler Volkswirtschafts-Lexikon, 1996, S. 632
Jürgen Kromphardt, Konzeptionen und Analysen des Kapitalismus, 1980, S. 512 ff.
Manfred Wilsdorf, Bestimmungsgrunde und volkswirtschaftliche Auswirkungen des Verhaltens der Sparkassen im langfristigen Wohnungsbaukreditgeschäft, 1960, S. 50 f.
Dieter Fricke, Das Sparverhalten der privaten Haushalte in der Bundesrepublik Deutschland, 1972, S. 20
Lucas Bretschger, Wachstumstheorie, 2004, S. 171
Verlag Dr. Th. Gabler GmbH (Hrsg.), Gabler Volkswirtschafts-Lexikon, 1990, S. 743
Verlag Dr. Th. Gabler GmbH (Hrsg.), Gabler Volkswirtschafts-Lexikon, 1990, S. 743
Volkswirtschaftliche Gesamtrechnungen. (PDF; 849 KB) Inlandsproduktsberechnung: Lange Reihen ab 1970. Statistisches Bundesamt, 1. Juni 2018, S. 30, abgerufen am 24. August 2018.
Jahresdaten. Einkommen und Sparen der Privaten Haushalte und Privaten Organisationen ohne Erwerbszweck, 1995–2018. Statistik Austria, 27. Juni 2019, abgerufen am 15. September 2019.
Statista, Sparquote der privaten Haushalte in der Schweiz von 2000 bis 2019, 2021
Statista, Sparquote der privaten Haushalte in Europa im Jahr 2019 nach Ländern, 2020

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[1] Heinz Frietsch, Bestimmungsgründe der Sparquote, 1991, S. 8

[2] Adam Smith, An Inquiry to the Wealth of Nations, 1776, S. 248 ff.

[3] Jean-Baptiste Say, Traité d'économie politique, 6. Aufl., 1841, S. 138 ff.

[4] Earl of Lauderdale, An Inquiry into the Nature and the Origin of Public Wealth and into the Means of its Increase, 1804, S. 149 f.

[5] David Ricardo, On the Principals of Political Economy and Taxation, 1817, S. 90 ff.

[6] Thomas Robert Malthus, Principles of Political Economy, 1820, S. 322 ff.

[7] Kilian Schenkel, Sparen und Horten im Rahmen der Entwicklung der nationalökonomischen Theorie, 1936, S. 39

[8] Alfred Marshall, Principles of Economics, 1891, S. 258

[9] John Maynard Keynes, Allgemeine Theorie der Beschäftigung, des Zinses und des Geldes, 1936, S. 246

[10] Nicholas Kaldor, Alternate Theories of Distribution, 1955, S. 83–100

[11] Willi Albers (Hrsg.), Handwörterbuch der Wirtschaftswissenschaft, Band 5, 1980, S. 93

[12] Karlhein Müssig/Josef Löffelholz (Hrsg.), Bank-Lexikon: Handwörterbuch für das Geld-, Bank- und Börsenwesen, 1998, Sp. 1913 f.

[13] Verlag Dr. Th. Gabler (Hrsg.), Gabler Wirtschafts-Lexikon, Band 5, 1984, Sp. 1327

[14] Deutsche Akademie der Wissenschaften zu Berlin/Institut für Wirtschaftswissenschaften (Hrsg.), Jahrbuch des Zentralinstituts für Wirtschaftswissenschaften, Band 13, 1970, S. 178

[15] Christian Nowotny, Der öffentliche Sektor: Einführung in die Finanzwissenschaft, 1987, S. 291

[16] Ute Arentzen/Heiner Brockmann/Heike Schule, Gabler Volkswirtschafts-Lexikon, 1996, S. 632

[17] Jürgen Kromphardt, Konzeptionen und Analysen des Kapitalismus, 1980, S. 512 ff.

[18] Manfred Wilsdorf, Bestimmungsgrunde und volkswirtschaftliche Auswirkungen des Verhaltens der Sparkassen im langfristigen Wohnungsbaukreditgeschäft, 1960, S. 50 f.

[19] Dieter Fricke, Das Sparverhalten der privaten Haushalte in der Bundesrepublik Deutschland, 1972, S. 20

[20] Lucas Bretschger, Wachstumstheorie, 2004, S. 171

[21] Verlag Dr. Th. Gabler GmbH (Hrsg.), Gabler Volkswirtschafts-Lexikon, 1990, S. 743

[22] Verlag Dr. Th. Gabler GmbH (Hrsg.), Gabler Volkswirtschafts-Lexikon, 1990, S. 743

[23] Volkswirtschaftliche Gesamtrechnungen. (PDF; 849 KB) Inlandsproduktsberechnung: Lange Reihen ab 1970. Statistisches Bundesamt, 1. Juni 2018, S. 30, abgerufen am 24. August 2018.

[24] Jahresdaten. Einkommen und Sparen der Privaten Haushalte und Privaten Organisationen ohne Erwerbszweck, 1995–2018. Statistik Austria, 27. Juni 2019, abgerufen am 15. September 2019.

[25] Statista, Sparquote der privaten Haushalte in der Schweiz von 2000 bis 2019, 2021

[26] Statista, Sparquote der privaten Haushalte in Europa im Jahr 2019 nach Ländern, 2020