Staatsverschuldung der Entwicklungsländer

Die Staatsverschuldung der Entwicklungsländer unterscheidet sich von der Staatsverschuldung entwickelter Volkswirtschaften in mehreren Kategorien: Die öffentlichen Schulden sind oft höher als in Industrieländern und sie sind überwiegend[1] in ausländischer Währung (zumeist US-Dollar) denominiert. Darüber hinaus treten in unterentwickelten und sich entwickelnden Volkswirtschaften weit häufiger Staatsbankrotte auf.

Gründe für die hohe Verschuldung

Die Verschuldung entwickelter Volkswirtschaften lässt sich mit öffentlichen Ausgaben, die die Einnahmen übersteigen, begründen. In Entwicklungsländern hingegen bestehen im Einzelnen folgende Gründe für eine staatliche Verschuldung:

So ist die Staatsverschuldung vieler Entwicklungsländer traditionell wegen deren umfangreichen Investitionen in die exportorientierten Branchen Agrarwirtschaft und Rohstoffabbau hoch. Begründet werden diese Staatsausgaben oft mit dem komparativen Kostenvorteil, den diese Länder in besagten Bereichen gegenüber globalen Konkurrenten erreichen wollen. Anders als erhofft führten diese Investitionen jedoch vor allem in den 1970er und 1980er Jahren nicht zu einem Anwachsen der Exporteinnahmen. Vielmehr führte der zunehmende internationale Wettbewerb unter den Rohstoff exportierenden Ländern in vielen Branchen zu einem Verfall der Weltmarktpreise. Zeitgleich mussten für die aufgenommenen Kredite infolge der beiden Ölkrisen hohe Zinszahlungen aufgewendet werden, so dass eine Rentabilität der Ausgaben oft nicht gegeben war.

Des Weiteren leiden viele Entwicklungsländer nach Ansicht der meisten Ökonomen unter einer nicht effizienten Kreditvergabe. Die ökonomische Theorie geht davon aus, dass Kapitalgeber ihr Kapital gerade dort anlegen, wo es die höchste Rendite bringt; diese Vermutung bewahrheitet sich in den meisten Entwicklungsländern jedoch nicht. So führen unausgebildete Finanzmärkte, Korruption, Fehlplanungen und staatlicher Interventionismus in vielen Fällen zu einer nicht effizienten Verwendung des aufgenommenen Kapitals. Demzufolge ist eine Erwirtschaftung der Zinsen (die aufgrund des generellen Entwicklungsland-Aufschlags ohnehin höher sind als in entwickelten Volkswirtschaften) oft nicht möglich. Dies führt zu einer erneuten Kreditaufnahme und damit zu einem weiter wachsenden Schuldenstand.

Ein Problem besteht auch in der häufigen Ausstellung (Denominierung) von Krediten in anderen Währungen, insbesondere in US-Dollar. Während beispielsweise eine Staatsverschuldung Deutschlands in fremder Währung bis vor kurzem verboten war, bleibt vielen Entwicklungsländern aufgrund des Gläubigerdrucks nichts anderes übrig, als ihre Kredite in Dollar zu denominieren. Damit wollen die Gläubiger dem zusätzlichen Risiko einer Währungsabwertung entgehen. Für die Kredit nehmenden Entwicklungsländer hingegen bedeutet dies, dass eine Abwertung der eigenen Währung gleichbedeutend ist mit einem starken Anwachsen der Schulden (ausgedrückt in inländischer Währung).

Ein weiteres Problem besteht in der oft zu niedrigen Sparquote der Entwicklungsländer. Aufgrund dessen können Investitionen oft nur durch den Zufluss ausländischen Kapitals finanziert werden.

Liste der externen Schulden ausgewählter Staaten nach Gläubigern (2003)

Zur Auszahlung gelangte offene Fremdwährungskredite an ausländische Gläubiger (Stand: Ende 2003, für Äthiopien, Benin, Mali, Mosambik: Ende 2002).[2][3]

Legende:

%BIP: Auslandsschulden in Prozent des Bruttoinlandsprodukts
p. E.: pro Einwohner

Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung und IDA sind Teilorganisationen der Weltbankgruppe; AFDB und ADF sind Teilorganisationen der Afrikanischen Entwicklungsbankgruppe; IWF: Internationaler Währungsfonds

leeres Feld: entspricht Null; grünes Feld: diese Schulden werden erlassen (s. u.)

Externe Schulden				Anteil an Gesamtschulden in %
Land	Mio. US$ gesamt	%BIP	US$ p. E.*	Weltbank		IWF	AFDB-Gruppe		multilateral	bilateral	privat¹	kurzfristig fällig^{1 2}
Land	Mio. US$ gesamt	%BIP	US$ p. E.*	IBRD	IDA	IWF	ADB	ADF	multilateral	bilateral	privat¹	kurzfristig fällig^{1 2}
Äthiopien	6522	107,6	95		42	2	2	11	3	35	2	1
Benin	1843	68,4	270		35	4		1	25	29		4
Bolivien	4739	59,1	535		29	4			40	4	16	8
Burkina Faso	1845	44,1	155		47	7		2	32	10		4
Ghana	7926	103,5	395		50	6	1	5*	3*	19	7	9
Guyana	1447	195,2	1875		16	7			38	27	4	9
Honduras	5598	80,2	790	2	20	3			30	27	4	9
Madagaskar	4590	83,8	270		39	4		6*	0*	44	2	5
Mali	2834	84,8	245		40	6		14	8	27		5
Mauretanien	2362	209,5	860		27	4	2*	9*	18*	32		7
Mosambik³	4756	132,2	255		21*	4*		8*	3*	22*	32*	11*
Nicaragua	6829	166,2	1225		15	3			27	41	7	8
Niger	1797	82,8	155		48	6		9	11	21	3	2
Ruanda	1540	91,5	180		59	6		15*	8*	10		2
Sambia	5969	161,5	580		36	17	1	4	4	33	2	2
Senegal	4167	64,1	410		43	6	2*	6*	8*	29	1	4
Tansania	7502	74,0	205		46	6		7*	3*	25	1	11
Uganda	3938	62,5	150		52	5		10	27	5	1
Indien⁴	115.277	19,2	105	4	19				3	19	51	4

Anmerkungen

* Schätzung

¹ In diesen Zahlen sind auch private Schuldner enthalten.

² umfasst Kredite mit einer ursprünglichen Laufzeit von bis zu einem Jahr sowie überfällige Kredite

³ widersprüchliche Angaben der Quelle (Weltbank)

⁴ nicht vom Schuldenerlass (siehe unten) betroffen

Schuldenerlasse durch den Internationalen Währungsfonds

Im Gegensatz zu früheren Meldungen wurde am 22. Dezember 2005 bekanntgegeben, dass der Internationale Währungsfonds (IWF) 19 der 20 ärmsten Länder der Welt zum 1. Januar deren gesamte Schulden bei der Finanzorganisation erlassen wird. Das beschlossen die Exekutivdirektoren des IWF in Washington. Der Erlass umfasst 3,3 Milliarden Dollar.

Wie am 11. Juni 2005 bekannt wurde, haben sich die Finanzminister der sieben führenden Industriestaaten und Russlands (G8) bei ihrem Treffen in London auf einen Schuldenerlass für die ärmsten Länder der Welt geeinigt.[4]

Es sollen 18 Staaten umgehend sämtliche Schulden bei IDA, IWF, und ADF gestrichen werden:

Äthiopien, Bolivien, Ghana, Guyana, Honduras, Madagaskar, Mauretanien, Mosambik, Nicaragua, Ruanda, Sambia, Tansania und Uganda, sowie den an den Euro gebundenen CFA-Staaten Benin, Burkina Faso, Mali, Niger und Senegal, sollten Schulden in Höhe von mehr als 40 Milliarden US-Dollar sofort erlassen werden. Diese Länder haben den Abschlusspunkt (completion point) der HIPC (Heavily Indebted Poor Country, dt. Hochverschuldete Entwicklungsländer)-Initiative erreicht.

Wahrscheinlich konnten sich (12 bis 18 Monate später) neun weitere Staaten für eine solche Schuldenstreichung qualifizieren:

die Demokratische Republik Kongo, Gambia, Guinea, Malawi, São Tomé und Príncipe, Sierra Leone und Guinea-Bissau, sowie die an den Euro gebundenen CFA-Staaten Kamerun und Tschad.

Dies soll den vorhin genannten Betrag auf etwa 48 Mrd. US-Dollar erhöhen. Diese Staaten haben den Entscheidungspunkt (decision point) der HIPC-Initiative erreicht, und befanden sich in einer Zwischenphase (interim period). Vorläufig sind deren Schuldendienste bei IDA und IWF (ADF?) ausgesetzt.

Elf Staaten könnten sich in weiterer Zukunft qualifizieren:

Burundi, Laos, Liberia, Myanmar (Burma), Somalia, der Sudan, sowie die an den Euro gebundenen CFA-Staaten Elfenbeinküste (Côte d'Ivoire), die Komoren, die Republik Kongo, Togo und die Zentralafrikanische Republik.

Dies entspräche etwa weiteren sieben Milliarden US-Dollar.[5]

Chinas Kreditvergabepraxis

Die Volksrepublik China ist bemüht, bei Kreditvergaben den Status eines bevorrechtigten Gläubigers vertraglich zu sichern. Die Kreditnehmer werden möglichst dazu verpflichtet, die chinesischen Forderungen vor den anderen Gläubigern geheim zu halten und China aus koordinierten Umschuldungsverhandlungen herauszuhalten.[6]

Siehe auch

Hochverschuldete Entwicklungsländer

Literatur

The World Bank Group, Country at a Glance tables
African Development Bank Annual Report 2002
Agenda 21 Treffpunkt - Rohstoffe
Blue Arbeitspapier – Auslandsverschuldung (PDF-Datei; 743 kB)

Weblinks

Erlassjahr.de - Entwicklung braucht Entschuldung
Weltbankgruppe
African Development Bank Group
Johann Heinrich Jung-Stilling: Zur Verschuldung der Entwicklungsländer (PDF; 3,5 MB)

Quellen

S. M. Ali Abbas, Jakob E. Christensen: The Role of Domestic Debt Markets in Economic Growth. An Empirical Investigation for Low-income Countries and Emerging Markets. (= IMF Working Paper. WP/07/127). International Monetary Fund, Washington D.C. 2007, S. 31 (PDF-Datei; 0,8 MB)
The World Bank Group, Country at a Glance tables
African Development Bank Annual Report 2002
Originaltext der Erklärung
World Bank Debt Department
Chinas Kreditvergabepraxis. In: erlassjahr.de (Hrsg.): Entschuldungskurier, Ausgabe September 2021, S. 11.

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[1] S. M. Ali Abbas, Jakob E. Christensen: The Role of Domestic Debt Markets in Economic Growth. An Empirical Investigation for Low-income Countries and Emerging Markets. (= IMF Working Paper. WP/07/127). International Monetary Fund, Washington D.C. 2007, S. 31 (PDF-Datei; 0,8 MB)

[2] The World Bank Group, Country at a Glance tables

[3] African Development Bank Annual Report 2002

[4] Originaltext der Erklärung

[5] World Bank Debt Department

[6] Chinas Kreditvergabepraxis. In: erlassjahr.de (Hrsg.): Entschuldungskurier, Ausgabe September 2021, S. 11.